Google : le ralentissement de la recherche lié au mode IA, selon The Decoder

Le titre de Google a chuté jusqu’à 10% après la publication des résultats trimestriels, révélant un contraste marqué entre la forte progression du cloud et la croissance plus faible du cœur historique de l’entreprise : la recherche. Selon un article de The Decoder, le chiffre d’affaires cloud a plus que doublé pour atteindre 30,7 milliards de dollars, tandis que les revenus liés à la recherche n’ont progressé que de 12% sur la période.

Google a reconnu que son « mode IA » en constante expansion génère moins de revenus que le format de recherche traditionnel. Dans la foulée, l’entreprise a commencé à étendre son programme publicitaire associé à ce mode IA à l’international, une mesure interprétée par certains investisseurs comme une tentative de combler l’écart financier.

Bilan chiffré du trimestre

Voici les éléments factuels relevés publiquement et rapportés par The Decoder :

• Le cours de l’action a enregistré une baisse allant jusqu’à 10% après l’annonce des résultats.
• Les revenus du cloud ont été multipliés par plus de deux pour atteindre 30,7 milliards de dollars.
• Les recettes issues de la recherche ont augmenté de 12%, un rythme jugé inférieur aux attentes du marché.

Pourquoi le mode IA pèse sur les recettes publicitaires

Google admet que son mode IA rapporte moins que la recherche traditionnelle. Concrètement, une expérience utilisateur qui livre une réponse complète dans la page peut réduire le nombre de clics vers des sites ou des résultats sponsorisés — et donc le volume d’impressions vendables.

Il est important de signaler une incertitude : le rapport ne fournit pas de ventilation précise montrant combien du recul relatif des revenus search est directement imputable au mode IA, ni comment les métriques d’engagement évoluent pays par pays.

L’internationalisation du programme pub pour le mode IA

Pour répondre à la baisse de monétisation, Google a élargi son programme publicitaire destiné au mode IA en dehors des marchés pilote. L’objectif affiché est d’introduire davantage d’espaces publicitaires compatibles avec les réponses générées par l’IA afin de compenser la perte de recettes des formats classiques.

Cette stratégie soulève plusieurs questions opérationnelles : comment intégrer des annonces dans des réponses synthétiques sans nuire à l’expérience utilisateur, et dans quelle mesure ces annonces reproduiront la rentabilité des formats historiques ? Ces points restent, à ce stade, non précisés publiquement.

Réaction des investisseurs

Certains investisseurs interprètent les résultats comme la première preuve tangible d’un « problème de recherche IA » pour Google : la croissance du chiffre d’affaires search n’a pas suivi la vitesse d’adoption du mode IA. La baisse du titre reflète cette inquiétude collective.

Il convient toutefois de nuancer : la capitalisation et la diversification des activités de Google — notamment un cloud très performant — tempèrent l’impact d’une faiblesse combinée à court terme du search.

Points d’incertitude à surveiller

• Quel sera l’effet réel de l’internationalisation des annonces IA sur les revenus par utilisateur ?
• La croissance du cloud compensera-t-elle durablement un ralentissement de la recherche ?
• Comment Google mesurera-t-il la qualité et l’acceptation utilisateur des annonces intégrées aux réponses IA ?

Ces questions méritent une attention continue ; les documents publics cités par The Decoder n’apportent pas encore de réponses définitives.

En conclusion

Le dernier trimestre met en lumière une tension stratégique : l’innovation produit — ici, un mode IA qui transforme l’expérience de recherche — peut altérer les schémas de monétisation établis. Google tente de réagir en adaptant son offre publicitaire au nouvel usage, mais l’efficacité de ce calibrage reste à vérifier.

Article rédigé à partir des éléments publiés par The Decoder.